近期，随着AI服务器需求的快速增长，多家研究机构纷纷对MLCC（多层陶瓷电容器）市场前景表达了积极预期。行业迎来了新一轮景气成长周期，供需矛盾日益突出，相关A股产业链企业产能释放加速。

AI服务器需求推动MLCC景气周期开启

瑞银发布研报指出，中国MLCC产业链正进入新的景气上行周期，AI服务器需求成为主要驱动力。摩根士丹利分析英伟达新一代Rubin架构VR200机型，指出该机型MLCC用量较上一代增长182%，显著提升了MLCC在服务器中的比例。

高盛研报显示，当前AI服务器物料清单中，MLCC已成为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。银河证券同样认为，MLCC使用量快速增长将开启其成长新周期。

行业供给趋紧，价格上涨确定性提升

业内普遍预判，MLCC或将复制存储行业的市场格局，供给逐步紧张，库存水平不断下降，未来半年MLCC价格上涨的确定性大幅增加。

受多重利好刺激，全球MLCC相关股票今年表现强劲。截至6月5日，A股中风华高科、洁美科技、三环集团累计涨幅均实现翻倍；全球龙头日本村田制作所涨幅超过200%。

三大应用领域成MLCC市场增量重要来源

MLCC作为电子元件中的核心组成部分，凭借体积小、寿命长、频响宽等优势，广泛应用于消费电子、AI服务器和汽车电子领域，被誉为“电子工业大米”。财通证券指出，消费电子是MLCC需求的基本盘，AI服务器和汽车电子则成为需求增长的新引擎。

市场调研机构Dataintelo预计，到2025年消费电子领域MLCC市场规模将达到约50亿美元，占比34.1%，2034年增至91亿美元；汽车电子部分2025年市场规模约38亿美元，预计2034年增长至88亿美元。

财通证券援引TrendForce及三星电机数据表明，AI服务器的MLCC使用量远超传统服务器，一台典型AI服务器所用MLCC数量是传统服务器的8至10倍。弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）预测，全球AI新兴设备相关MLCC市场2029年将达到146.8亿元，预计2025至2029年复合年增长率达54.5%。

市场展望及后续关注点

综合多方数据，受益于消费电子、汽车电子和AI服务器三大领域的快速发展，全球MLCC市场规模有望从2025年的约148亿美元增至2034年的286亿美元，复合年增长率约7.5%。

未来需关注AI服务器持续扩产对MLCC需求的拉动力度，以及产业链中A股企业产能的释放情况，相关价格走势将直接影响行业盈利和股价表现。

文章来源：https://finance.sina.com.cn/wm/2026-06-06/doc-iniamnzv8964831.shtml